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Calculer le BFR de son entreprise : les formules pour gérer la trésorerie de son entreprise facilement

François Xavier Combe
Écrit par François Xavier Combe, le 20 décembre 2021
Temps de lecture : 6 minutes

Comment calculer le BFR de son entreprise, vos réponses en bref

  • C’est un indicateur essentiel pour les créateurs d’entreprise. Il correspond à la somme d’argent dont l’entreprise doit disposer pour financer son exploitation
  • Pour réaliser ce calcul du BFR (besoin en fonds de roulement) de son entreprise, il faut prendre en compte : le stock en cours, les clients et comptes rattachés, les fournisseurs et comptes rattachés et les dettes fiscales et sociales.
  • La formule est la suivante : BFR = Stock actuel + Clients et comptes rattachés - Fournisseurs et comptes rattachés - Dettes fiscales et sociales 

Calcul du BFR : Quesako ?

Définition

Un BFR est un besoin en fonds de roulement, c’est l’indicateur de performance de la société.

Il représente la différence d'échéance de règlement entre les encaissements des clients et les paiements faits aux fournisseurs. Autrement dit, c'est la différence entre les dépenses et les recettes que l’entreprise devra financer. 

Cette différence se crée lorsque :

  • les créances générées ne sont pas réglées dans l’immédiat par les clients (lors d’un paiement en plusieurs fois par exemple)
  • les articles ne sont pas vendus dans l’immédiat et restent en stock pendant une durée plus ou moins longue

Ce calcul est une démarche importante et indispensable à la partie financière du business plan car il se fait en amont du processus stratégique de création ou d’évolution de l’entreprise.

Il doit se faire de manière périodique afin de comparer les résultats et d’analyser l’évolution de l'entreprise.

Comment on fait ?

Afin de réaliser ce calcul, il faut prendre en compte les valeurs suivantes : le stock en cours, les clients et comptes rattachés, les fournisseurs et comptes rattachés et les dettes fiscales et sociales.

BFR = Stock actuel + Clients et comptes rattachés - Fournisseurs et comptes rattachés - Dettes fiscales et sociales

Il est également possible de calculer le BFR en jour de chiffre d’affaires. C’est ce qu’on appelle le BFR normatif :

BFR (en jour de CA) = [BFR / 365] x Chiffre d'affaires annuel HT

Qui ça concerne ?

Le BFR est un élément important qui caractérise le business modèle de l'entreprise ou la relation avec les stocks et fournisseurs, comme le fait la grande distribution. Une freelance n’en n’aura pas forcément besoin. 

Et ça veut dire quoi ?

Il est important de savoir que :

  • un BFR positif (>0) montre que le cycle d’exploitation absorbe la trésorerie et donc l’entreprise a besoin de financements
  • un BFR négatif (<0) montre une production de la trésorerie et donc une ressource de financement
  • un BFR nul (=0) montre une stabilité entre le cycle d’exploitation et la trésorerie

Que faire si le BFR est positif ?

Si le BFR est supérieur à 0, cela signifie qu’il y a un besoin de financement. Plusieurs solutions se présentent :

  • augmenter le découvert bancaire 
  • disposer de fonds de roulement (ressources autres que le CA pour l’exploitation)
  • exiger un acompte à la conclusion de la vente
  • revoir ses dépenses courantes pour baisser certaines charges d’exploitation
  • augmenter les délais de paiement des fournisseurs ou raccourcir les délais de paiement clients

Et ensuite ?

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Que faire si le BFR est négatif ?

Si le BFR est négatif, le cycle d’exploitation fonctionne bien. Vous avez une ressource de financement puisque vous réglez vos fournisseurs après avoir reçu vos paiements clients.

Les BFRE et BFRHE: Qu’est-ce que ça change ?

Le BFR se décompose en deux sous-catégories : 

1. Le BFRE (BFR d’exploitation) : 

Il montre le besoin de financement nécessaire à l’exploitation (soit l’activité courante de l’entreprise comme les délais de paiement clients et fournisseurs.

Il est composé de deux éléments :

  • une partie structurelle caractérisée par les délais de paiement des clients et du règlement des fournisseurs 
  • une partie conjoncturelle qui présente la modification du BFRE causée par le niveau d’activité ou d’oscillation du chiffre d’affaires 

Pourquoi le calculer ?

Son but est d’étudier les caractéristiques de l’activité de l’entreprise afin de surveiller les variations et de les comprendre. Il est fondamental pour la gestion financière de celle-ci. 

Le BFRE présente un objectif de financement double (c’est-à-dire avec deux types de financement qui modifient le BFR) :

  • le stock : la mise en place du stock qui engendre une sortie de trésorerie (soit par des achats ou des fabrications
  • le décalage entre l’encaissement et le décaissement : la différence entre l’encaissement des sommes dues par les clients et le décaissement des charges engendre une avance de trésorerie par l’entreprise

Afin de calculer le BFRE, il faut utiliser la formule suivante :

BFRE = Actif circulant d'exploitation - Passif circulant d'exploitation

Si le BFRE se base sur le bilan (BFRE bilanciel) le calcul est le suivant :

BFRE bilanciel = Stock actuel + Créances clients - Dettes d’exploitation

Attention : calculer le BFRE bilanciel donne un résultat subjectif puisqu’il indique un aperçu du niveau d’activité à un instant T, soit à l’arrêt des comptes.

2. le BFRHE (BFR hors exploitation) : 

Il concerne les moyens mis à la disposition de l’entreprise qui n’ont pas de lien direct avec l’exploitation normale (comme les autres créances, les charges constatées d’avance, les autres dettes et les produits constatés d’avance).

Vous pouvez calculer le BFRHE à partir des éléments du bas de bilan :

  • BFRHE = Actifs circulants – Dettes court terme 
    Ou à partir des éléments du haut de bilan : 
  • BFRHE = Capitaux permanents – Actifs immobilisés
    ou :
  • BFRHE = Ressources stables (capital + résultat + dettes + provisions pour charges) – Immobilisations brutes

Et ça veut dire quoi ?

Si le BFRHE est :

  • positif (>0) : les opérations hors exploitation nécessitent un financement
  • négatif (<0) : les opérations hors exploitation génèrent des ressources pour l’entreprise

Le BFR Normatif : qu’est-ce que c’est ?

Le BFR Normatif (BFRN) est une autre méthode de calcul de la trésorerie qui consiste à calculer la trésorerie d’une entreprise en nombre de jours de chiffre d’affaires. Il est calculé en prenant les chiffres moyens de chacun des postes constitutifs du BFR (comme le délai de paiement moyen des factures clients ou le délai de rotation des stocks).

Quel est le but ?

Ce calcul est utile afin de faire des prévisions pour l’entreprise et de jauger la conséquence de l’évolution de chaque poste du BFRE sur le besoin en matière de trésorerie d’exploitation.

Afin d’effectuer ce calcul il faut déterminer pour chaque post du BFRE: 

  1. son temps d’écoulement 
  2. son coefficient de structure

1. Pour calculer le temps d’écoulement (TE) il suffit de se baser sur les postes du bilan:

TE = Le montant moyen du poste / les flux annuels x 365 :

  • montant moyen du poste = (montant du poste en début d’exercice + montant du poste en fin d’exercice) / 2
  • flux annuel = montant d’achats consommés ou de ventes réalisées en fonction du poste

2. Pour calculer le coefficient de structure il faut réaliser la formule suivante :

  • coefficient de structure = (le flux annuel du poste / chiffre d'affaires HT) x 365

En multipliant le TE et le CS, nous avons le BFR ce qui nous permet de réaliser le calcul suivant et donc d’avoir le BFR normatif :

BFR (en jour de CA) = [BFR / 365] x Chiffre d'affaires annuel HT

François Xavier Combe

À propos de François Xavier Combe

François-Xavier décide de créer Easyblue après plus de 15 années passées à développer des agences AXA.Son expertise de l'assurance est un levier indispensable à la compréhension des risques auxquels sont confrontés les entrepreneurs chaque jour. Fasciné par la manière dont certains arrivent toujours à repousser leurs limites, il prend Kai Lenny et Nirmal Purja comme inspiration pour conter les récits des plus belles aventures humaines.

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